大小非农携初请呼啸来袭 当心黄金面临重大抛售风险

2020-03-29 09:19:17 来源:FX168 3天狂撸22%利润!

  股市三天的大幅反弹已被证明只是暂时的,周五(3月27日)股市暴跌再次拖累金价走低。

  下周将推动市场的最大消息之一将是,美国成为新冠病毒爆发的新中心,感染人数已超过中国和意大利。

  美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间3月28日03时18分,全球新冠肺炎确诊病例突破58万例,达到585040例,累计死亡26819例。其中,美国确诊97028例,意大利确诊86498例。据路透社数据显示,美国新冠肺炎确诊病例超10万例。

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay说,“病毒的传播将继续非常重要,特别是在美国现在成为震中的情况下。”

  McKay在周五接受Kitco新闻采访时表示,全世界都在关注意大利,看其经济曲线是否会趋于平缓。

  他说:“如果我们开始看到那里的增长出现稳步放缓的趋势,这可能是一个好迹象,表明社会疏离措施确实有效,这将在某种程度上给我们一个时间,告诉我们北美可能会出现什么情况。”

  Gainesville Coin贵金属专家Everett Millman说,美国成为新的危机中心的消息之所以令人担忧,是因为全球其他经济体对美国市场和美国消费者的依赖程度。

  他表示:“美联储不得不动用所有的弹药,这一事实为世界其它任何地方奠定了基础,即宽松的货币政策和刺激措施将成为至少几周乃至未来几个月的常态。”

  周五,美国众议院表决通过2万亿美元的经济刺激法案。美国总统特朗普随后正式签署经济刺激法案。计划主要内容包括:向年收入不足7.5万美元的每个单身成人一次性最多发放1200美元,向年收入低于15万美元的每对夫妻最多发放2400美元,每个孩子发放500美元;将失业救济金每周增加600美元,最多持续4个月;因疫情陷入困境的美国航空企业将获得250亿美元直接经济援助。

  不过,除了刺激措施,市场担心的是美国经济受到的巨大损害。

  FXTM市场分析师Han Tan表示,“尽管全球推出的刺激措施可以减轻冠状病毒爆发的最初负面影响,并有助于支持最终的复苏,但新冠病毒造成的经济损失可能更为严重。”

  荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley指出,无论财政和货币刺激计划的规模有多大,它们都是为了控制损失,而不是促进增长。他说:“只有经济重新开放,美国才能增长。”

  野村全球市场研究(Nomura Global Markets Research)称,美国每周初请失业金人数只是“数据恐怖秀”的前奏,定于下周公布的美国其他宏观数据集料将表明这一情形。

  周四的初请失业金人数飙升至328万,许多人在美国各地的企业纷纷倒闭之际被解雇。

  初请失业金人数仍是下周需要关注的关键数字,凯投宏观(Capital Economics)预计将攀升至500万人。

  凯投宏观资深美国经济学家Michael Pearce称,“鉴于申请失业金的人数激增至逾300万,似乎只占一些州(尤其是加州)报告的一小部分,我们预计失业救济人数将激增至近500万。”

  周五公布的非农就业数据的重要性将略有下降,因为3月份的调查是在美国大规模裁员之前进行的。Pearce说:“3月份的非农调查是在本月的第二周进行的,因此还没有完全反映流感对劳动力市场造成的冲击。”

  随着精炼厂、造币厂和矿商的关闭黄金价差问题依然存在

  围绕纽约商品期货交易所(COMEX)期货价格和现货价格之间的价差存在很多问题,其中期货交易的价格异常高。

  这种偏差可能会持续到下周,因为大型黄金精炼厂将暂时关闭工厂,投资者担心运输延迟会导致合约交割。

  蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)大宗商品研究董事总经理Colin Hamilton表示:“由于矿业公司在生产方面面临压力,矿业资产本身受到很多限制。”

  除了关闭金矿外,瑞士提契诺(Ticino)三家大型黄金精炼厂最近的关闭也对周二的金价产生了连锁反应。

  “这就是本周的问题所在——瑞士的三家大型精炼厂关闭。他们生产的金条能够满足纽约商品期货交易所的期货合约,”他解释道。

  不过,Hamilton认为这不会影响金价的未来走势,他说,金市并不缺乏实物金属。他表示:“这些都是短期影响……这是合约的问题,而不是市场的问题。我们在伦敦有9000吨黄金。”

  Millman说,一些交易员认为,由于这些精炼厂的关闭,金价会大幅上涨,但唯一的上涨是收取的溢价。

  “唯一活跃于金银市场的人收取的溢价非常高。价格甚至可能下降,但获得实物金属的实际成本正在上升,”他周五称。

  那么,下周金价将何去何从?

  多数分析师确实预计未来金价会走高,并指出任何下跌都有可能被买入。

  McKay说,黄金市场正开始从3月初的流动性危机中复苏。

  他表示:“金价将从目前水平小幅走高。美联储在商业票据市场的行动,以及在量化宽松政策中增加公司债券,缓解了这种压力和对流动性的需求。”

  Hamilton也看到了未来的一些支撑。在水准方面,他强调1600美元为良好的盘整水准,1650-1660美元为下一个阻力位。

  周五,COMEX 4月黄金期货收跌26.20美元,跌幅1.6%,报1625.00美元/盎司,使得本周累计涨幅收窄至大约9.5%。

  Millman表示,金价仍面临重大风险,不排除再次出现大规模抛售的可能,这可能再次拖累金价跌破1500美元。他表示:“如果全球其它市场受到严重损害,人们可能会再次接到追加保证金的通知。我们将继续看到波动性。”

  交易员应该小心,不要陷入过度杠杆化的黄金多头头寸,因为仍有太多的不确定性。“现在判断金价是否开始下一轮牛市,或我们是否会继续有这种困惑还为时过早,”Millman说。

  McKay补充称,从较长期来看,金价将走高得多,道明证券预计金价将跳涨至1800美元,年底前将升至2000美元。

  “通胀预期正开始上升,因为我们既有无限的量化宽松,也有无限的财政政策。所有这些都在继续巩固对黄金的根本支撑,”他表示。“最终,当我们开始看到一些正常化的时候,我们应该会开始回升,并从现在开始大幅走高。”

  McKay解释说,要让黄金价格飙升,全球不间断的量化宽松政策必须成为市场关注的焦点。

  Millman表示,他坚持将1750美元作为自己的高端目标,最重要的长期推动力是新冠病毒产生的通胀影响。

  “目前,新冠病毒危机是一个非常通缩的事件。但当供给线恢复正常时,由于所有额外的流动性,这可能被证明引发通胀飙升。这将是金价上涨的一个利好因素。如果我们确实看到第三和第四季度出现通胀反应,那将增加贵金属作为通胀对冲工具的吸引力,”他指出。

  其他值得关注的数据

  下周需要关注的另一个关键数据是周三的ISM制造业采购经理人指数(PMI)和周五的ISM非制造业活动指数。周二,芝加哥消费者信心指数和芝加哥采购经理人指数也将成为经济学家关注的焦点。

  美国成屋签约销售指数将于周一公布,“小非农”ADP就业人数将于周三公布,美国工厂订单数据将于周四公布。

关键词阅读:黄金多头 杠杆化 非农就业 黄金价格

责任编辑:申雪娇 RF13056
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